A股三大指数整体呈现低开高走、震荡反弹格局，最终三大指数全线上涨，其中创业板指站上4000点，并且创出历史新高。沪深京三市成交额达到32645亿，连续第6个交易日突破3万亿。

热点板块来看，其他电源设备、高带宽内存、培育钻石、东数西算、存储芯片等板块涨幅居前，而保险、能源金属、白酒、刀片电池等板块跌幅居前。

个股表现来看，上涨股票数量3200余只，赚钱效应明显。

消息面上，近日国家能源局会同国家发展改革委、工业和信息化部、国家数据局印发了《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》。其中提出，要加强算力设施项目布局规划指导，将绿电使用占比作为重要参考指标；探索百万千瓦级人工智能算力设施与配套能源系统协同建设，选择具备条件的地区开展试点。力争到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力和能源领域人工智能应用水平大幅提升，构建人工智能与能源双向赋能、深度融合的发展新格局。

技术面来看，指数今日继续创出新高，但成交量出现缩量，背离信号出现，再加上当前已经到达重要事件节点（美国总统特朗普13日到15日访华），靴子落地叠加背离信号，这个位置建议还是谨慎为主。建议重点关注五日均线支撑，一旦跌破，指数或将迎来一波调整。整体来看，周线月线多头排列的背景下，中期行情继续看好，但短线波动节奏也需要重视。当前策略上，建议防守为主，手中个股有盈利、仓位较重的可以逢高减仓、落袋为安。整体仓位保持在6-8成。

为了帮助投资者朋友更好的把握智能电网相关的机会，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.智能电网逻辑梳理

1.1智能电网需求提速

智能电网是以特高压电网为骨干网架，利用先进的通信、信息和控制技术，构建以信息化、自动化、数字化、互动化为特征的统一的智能化电网，其本质是以电网输配电等环节的智能化建设解决能源供给侧存在的相关问题。近年来，随着新能源应用的逐渐广泛，智能电网的配套需求愈发强烈，智能电网行业发展有望提速。

1.2 智能电网政策不断公布，国家电网建设不断提速

2025年6月25日，国家能源局发布关于做好新能源消纳工作 保障新能源高质量发展的通知。

2024年7月25日，国家发展改革委 国家能源局 国家数据局印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》的通知。

最新消息显示，根据年初规划，2025年国家电网、南方电网计划投资预计超过8250亿元，创历史新高。相较于2024年实际完成投资7822亿元，计划投资额同比增长5.5%。有机构预计，为了稳经济增长，后续年度电网投资大概率成为发力重点。

此外，国家电网近日公示最新一批输变电项目第五次变电设备（含电缆）招标采购推荐的中标候选人名单，本次采购涉及变压器、电抗器、补偿装置、电容器等多种电力设备产品，合计金额超30亿元。

2. 智能电网重点标的

（1）中国西电：公司是我国最具规模的高压、超高压及特高压输配电成套设备研究开发、生产制造和试验检测的重要基地，是目前我国高压、超高压及特高压交直流成套输配电设备生产制造企业中产品电压等级最高、产品品种最多、工程成套能力最强的企业，也是国内唯一家具有输变电一次设备成套生产制造能力的企业。

（2）保变电气：我国输变电装备制造核心企业之一，产品谱系齐全，在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造领域具有突出的技术优势。公司是国家1000MW及以下火电机组、水电机组的主要设备重点生产厂家。公司主要从事输变电业务，主要为大型电力变压器及配件的制造与销售。

（3）平高电气：公司业务范围涵盖输配电设备研发、设计、制造、销售、检测、相关设备成套、服务与工程承包,核心业务为高压开关业务、配电网开关业务、国内外电力工程总承包业务和开关产品运维检修业务。

岳志芳，投资顾问，执业登记编号：A0190623100001。

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